초격차 투자법 - 1

제프리뉴먼 은 1달러 미만의 동전주로 트레이드를 시작했다. 시드는 보험금으로 받은 2500달러였다. 그는 불과 1년여 만에 100만 달러를 벌고 현재까지 5000만 달러의 수익을 냈다. 그는 어떤 돌파 지점에서 매수해야 하는지 정확히 알고 누구보다 빠르게 움직이며, 예상대로 진행되지 않을 때는 주저없이 포지션을 정리한다.

기술적 분석
경제 외적인 데이터를 활용해서 가격을 예측한다. 기술적 분석에서 가장 중요한 데이터는 당연히 가격데이터이다. 기술적 분석은 가격이 반복된 패턴을 가지고 움직이며, 이런 패턴을 인식해서 트레이딩 기회를 찾을 수 있다는 것을 기본 가정으로 전제한다. 기술적 분석에는 가격 외에도 거래량, 미결제약정( 장이 끝난 후에도 반대매매되거나 결제되지 않고 잔존하는 선물옵션계약의 총수-옮긴이) , 시장 심리 측정 지수 등도 데이터로 활용한다.

돌파
가격이 직전 박스권( 횡보장) 의 위나 아래 또한 보합 패턴 (삼각형이나 깃발 등) 을 벗어나는 움직임을 말한다.

크리스 카밀로 의 방법론은 기술적 분석도 펀더멘털 분석도 아닌 소셜 차익거래라는 제 3의 방법이다. 이것은 주식의 영향을 미칠 가능성은 높지만 아직 주가에 반영되지 않은 트렌드를 간파해 수익을 내는 방법이다. 성공적인 트레이더는 자신에게 맞는 시장 접근법을 만들어야 한다는 것을 크리스 카밀로처럼 분명하게 입증한 사례는 찾아보기 힘들 것이다.

펀더멘탈 분석
경제 데이터(생산, 소비, 수출 등)를 이용해 가격을 예측한다. 펀더멘털 분석가는 수요- 공급 균형이 크게 확대되거나 좁혀지는 방향으로 잠재적 변화가 발생하는 것을 포착함으로써 트레이딩 기회를 발견한다. 금융선물의 펀더멘털을 분석할 때는 중앙은행 정책, 인플레이션 통계수치 , 고용 데이터 등을 사용한다. 기술적 분석과 펀더멘탈 분석은 상호 베타적인 방법이 아니다. 많은 트레이더가 두 분석방법을 다 활용해서 자유재량 트레이딩을 결정하기도 하며 자동 트레이딩 결정하기도 하며 자동 트레이딩 시스템의 한 요소로 산입하기도 한다.

카밀로가 운영중인 유튜브

덤 머니(dumb money)는 전문성이 상대적으로 결여된 개인 투자자의 자금을 일컫는 용어다.

옵션 트레이딩
통화, 채권, 주식 , 주가지수 등 특정 자산을 장래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 팔거나 살 수 있는 권리(옵션)을 매매하는 것이다. 팔 권리는 풋 옵션put option , 살 권리는 콜옵션 call option 이라고 한다. 옵션의 매매 가격은 프리미엄이라고 부른다.

피터 브랜트는 자신의 강점은 리스크 관리이며 자신의 우위는 원칙과 인내심. 그리고 계획적인 주문 수행에서 나온다고 말한다. 그는 자신의 철칙을 깬 트레이드로 손실을 입고 난 후에야 기본의 중요성을 절감했다. 의견을 강하게 홀드는 약하게 . 그의 트레이드 모토이다

선물시장
현시점이 아니라 미래의 특정 인도일에 넘겨줄 원자재나 금융상품을 거래하는 곳이다.리스크 해저가 얻을 수 있는 선물시장의 장점으로는 다섯가지를 손꼽을 수 있다. 첫째 선물계약은 표준화된 계약방식이므로 직접 구매자를 찾아 나서지 않아도 된다. 둘째, 거의 모든 거래가 온라인으로 거의 곧 바로 체결된다. 셋째, 선물 거래 비용(수수료)은 개별적인 선도계약에 드는 비용에 비교하면 대단히 미미하다. 넷째, 선물계약의 최초 계약일과 최종 거래일 사이에 언제라도 반대매매를 할 수 있다. 다섯째, 선물거래소가 선물 계약을 보증해 준다.

샤프지수Sharpe ratio
해당 투자의 리스크 정도를 반영해서 투자성과를 평가하는 방식-옮긴이)

휩소 whipsaw 시장
가격이 심하게 출렁이는 시장을 말한다. 추세를 추종하는 트레이더는 휩소 시장에서는 가격 역전이 발전하기 직전에 포지션을 설정하는 실수를 범하기가 쉽다.

제이슨 샤피로 는 개인 트레이더가 시장을 이길 수 있다는 걸 보여주는 인물이다. 샤피로는 시장이 강세장의 환희에 휩싸였을 때는 매도 포지션을, 시장에 약세장의 침울한 분위기가 만연해 있을때는 매수 포지션을 취하는 이른바 '역발상 트레이딩'으로 경의로운 실적을 기록했다.

샤피로가 성공적 트레이딩을 하는 핵심적 이유는 다른 시장 참여자들이 감정에 휘둘려 잘못된 트레이드 결정을 내리는 빈틈을 적절히 활용하기 때문이다.
샤피로는 시장이 강세장의 환희에 휩싸여 있을 때는 매도 포지션을 취하고 , 시장이 약세장의 침울한 분위기가 만연해 있을 때는 매수 포지션을 취한다. 그가 이방식을 쓴지 20년이 지났고 시장을 그때하고 몰라보게 달라졌음에도 불구하고 구 위력이 조금도 줄지 않았다는 것을 눈여겨봐야 한다.

참고 - 초격차 투자법